폐기물관련주2 코엔텍 변수 안녕하세요. 핸수입니다. 코엔텍 투자 관련 향후 지켜볼만 한 세 가지 변수를 정리했습니다. 1. 소각, 매립 단가 상승 여부 코엔텍의 매출 증가는 단기적으로 소각 및 매립 ‘단가 상승’에 기반합니다. 새로 시설을 만들지 않는 이상 하루에 처리할 수 있는 폐기물 양이 거의 일정하기 때문입니다. 폐기물처리는 수요 대비 공급이 부족한 데다가, 매립의 경우 공급이 지속적으로 줄어들고 있습니다. 이에 따라 소각, 매립단가는 이제까지 지속적으로 증가해왔습니다. 앞으로 분기보고서가 나올 때마다 소각, 매립단가가 어떻게 변하는지 체크할 필요가 있습니다. 2. 소각시설 증설 소송 건 코엔텍이 현재 보유한 소각시설은 150t 용량 2기, 163t 용량 1기입니다. 코엔텍은 163t 용량 소각시설 1기 추가 증설을 신청했지.. 2020. 10. 27. 코엔텍 투자 분석 1편 안녕하세요. 핸수입니다. 코엔텍 뭐하는 회사인가? 코엔텍은 울산에 있는 산업폐기물 처리업체입니다. 매출은 세 가지 유형에서 발생합니다. 1. 폐기물 소각 (약 44%) 2. 소각할 때 발생한 폐열을 활용한 스팀 판매 (약 34%) 3. 폐기물 매립 (약 22%) 잘 모르는 사람이 보아도 어디서 매출이 발생하는지 이해하기 쉽습니다. 단순하기 때문에 그만큼 변수가 적을 것으로 생각합니다. 매출액 변동 원인은? 생산량과 매출이 시기별로 어떻게 달라지는지도 단순합니다. 1. 소각처리는 소각공장 두 개가 풀가동 되어 돌아갑니다. 하루에 처리할 수 있는 용량은 일정합니다. 따라서 소각처리로 인한 매출액은 ‘가격’에 의해서만 변동되는데요. 가격은 수요와 공급법칙에 의해 결정됩니다. 수요 : 폐기물 발생량은 매년 증가.. 2020. 10. 26. 이전 1 다음
